¡Saludos Neuro Lector! Quizá hayas escuchado hablar sobre los dividendos, este ingreso pasivo que implica una ventaja de rendimiento extra de tus inversiones. En esta ocasión aprenderás todo al respecto y cómo recibirlos para beneficiarte de ellos.
¿Qué son los dividendos?
Los dividendos son un capital en cash que las grandes empresas le dan a los dueños de sus acciones. Si tu eres dueño de acciones de una empresa que paga dividendos, a cada cierto periodo de tiempo, esta empresa va a depositar un porcentaje en tu cuenta de broker.
Definición simple de dividendos
El rendimiento por dividendos funciona como una retribución de las empresas por tener sus acciones, pero no todas las empresas pagan dividendos y no están obligadas a hacerlo. Una empresa paga dividendos a sus accionistas para motivarte a adquirir sus acciones, lo que hace es atraer a nuevos inversionistas.
Ejemplo práctico: cómo funcionan los pagos
Supongamos que eres accionista de Coca-Cola y posees 1,000 acciones. Veamos cómo se traduce esto en pagos de dividendos:
- Dividendo por Acción: En 2024, Coca-Cola pagó un dividendo de $0.485 por acción en cada trimestre.
- Pago Trimestral Total: Si tienes 1,000 acciones, recibirías: 1,000 acciones × $0.485/acción = $485 por trimestre
- Pago Anual Total: Dado que hay cuatro pagos trimestrales: $485 por trimestre × 4 trimestres =$1,940 anuales
Diferencia entre dividendos y ganancias de capital
Invertir en empresas que pagan dividendos no es lo mismo que recibir ganancias de capital. Por su parte, los dividendos provienen de las ganancias de las empresas y se distribuyen entre los accionistas. Por otro lado, las ganancias de capital es la devolución del capital inicial invertido por cada accionista. Con esta breve comparación, comprenderás mejor cómo funcionan y su procedencia.
Breve historia de los dividendos
Primeras empresas que pagaron dividendos
La Compañía Neerlandesa de las Indias Orientales (VOC) fue la primera empresa en pagar dividendos regulares en el año 1602 y pagaban hasta un 18% anual en dividendos a sus accionistas, provenientes de las ganancias del comercio colonial. Durante la Revolución Industrial, las empresas ferroviarias, mineras y manufactureras empezaron a emitir acciones y a pagar dividendos. Así cada vez se popularizó más esta manera de atraer inversionistas.
En el siglo XX, las empresas consolidadas, como Coca-Cola, Procter & Gamble y General Electric, adoptaron políticas de dividendos consistentes, durante esta época, las empresas usaban los dividendos para ganarse la confianza del mercado.
Los dividendos regulares eran percibidos como un signo de salud y educación financiera. Hoy en día, muchas empresas combinan dividendos y recompras de acciones como forma de devolver valor a los accionistas
Tipos de dividendos que existen
Dividendos en efectivo (los más comunes)
Lo más normal es que las empresas paguen el porcentaje de dividendos en cash directamente a la cuenta de broker del accionista. Así la persona puede decidir retirarlos o reinvertirlos según su estrategia financiera o metas de inversión.
Cómo se calculan y pagan
Si recordamos el ejemplo anterior, los dividendos se calculan en base a la cantidad de activos que tengas de esa empresa. Cada empresa paga un porcentaje diferente de dividendos y eso depende de lo que consideren justo, así hay empresas que pueden pagar más o menos cantidad y nuevamente entre más acciones tengas de dicha empresa, mayor es el rendimiento por dividendos que obtendrás.
Dividendos en acciones
En lugar de pagar dividendos en efectivo, la empresa emite acciones adicionales a los accionistas. Se otorgan en proporción a la cantidad de acciones que ya poseen.
Ejemplo: Si una empresa emite un dividendo del 10% en acciones, un accionista con 1,000 acciones recibiría 100 acciones adicionales.
Sin embargo esto no es común en la Bolsa de valores Americana, aunque sí es una práctica que puedes encontrar en otras bolsas del mundo.
Ventajas para la empresa y accionistas
Conserva liquidez:
- Al no pagar efectivo, la empresa mantiene su caja disponible para reinvertir en el negocio o afrontar gastos operativos.
- Ideal para empresas en crecimiento que desean recompensar a los accionistas sin reducir su capital de trabajo.
Mejora la percepción del mercado:
- Emitir dividendos en acciones puede atraer más inversores, ya que refleja confianza en el futuro crecimiento.
- Puede generar un efecto psicológico positivo, ya que los inversionistas perciben que poseen más acciones.
Posible dilución controlada:
- Aunque se emiten nuevas acciones, la dilución es menor que en una emisión masiva de capital.
- Si la empresa crece, el valor total de la compañía podría compensar la dilución.
Implicación fiscal para la empresa:
- No paga impuestos adicionales por emitir dividendos en acciones.
- En algunos países, esto puede ser fiscalmente más eficiente que pagar en efectivo.
Dividendos especiales/extraordinarios
Esta clase de dividendos, son pagos únicos y no recurrentes que una empresa distribuye a sus accionistas. Se consideran “especiales” porque no forman parte de la política regular de dividendos. Suelen ser mayores que los dividendos normales.
Cuándo y por qué se pagan
Venta de Activos Importantes:
- Si la empresa vende parte de sus activos (como divisiones, fábricas o inmuebles) y obtiene una gran ganancia, puede repartir parte del dinero en forma de dividendo especial.
Ejemplo: En 2020, Microsoft vendió parte de su negocio de patentes y utilizó parte de las ganancias para pagar un dividendo especial.
Exceso de Liquidez:
- Si la empresa acumula demasiado efectivo y no tiene planes inmediatos para reinvertirlo, puede optar por repartirlo a los accionistas.
Ejemplo: En 2020, Costco pagó un dividendo especial de $10 por acción debido a su fuerte generación de caja.
Reducción de Deuda o Estructura de Capital:
- Si una empresa reduce significativamente su deuda o reestructura sus finanzas, puede pagar un dividendo especial para recompensar a los accionistas.
Ejemplo: Las empresas de Private Equity a menudo pagan dividendos especiales tras refinanciar o reducir su deuda.
Ganancias extraordinarias o inesperadas:
- Cuando la empresa tiene un año excepcionalmente rentable, puede repartir parte de esas ganancias como dividendo especial.
Ejemplo: Apple ha pagado dividendos especiales tras obtener ganancias récord en algunos trimestres.
Las empresas pueden hacer esto bien sea para recompensar a sus accionistas, aprovechar condiciones fiscales específicas o fortalecer su reputación de mercado.
Cómo funcionan los dividendos paso a paso
Para que le pago de dividendos funcione, debe cumplir ciertos lapsos de tiempo donde entre en vigor la condición de los dividendos.
Fecha de declaración y fecha de pago
En el primer caso, la fecha de declaración es cuando la empresa anuncia el dividendo. Incluye monto, fecha ex-dividendo y fecha de pago y no hay transacción financiera en esta fecha.
Mientras tanto la fecha de pago, es cuando la empresa paga el dividendo, los accionistas reciben efectivo o acciones y el dinero o las acciones aparecen en la cuenta del accionista.
Qué es la fecha ex-dividendo
Es la fecha clave para determinar si recibirás el dividendo o no, Si compras acciones ANTES de la fecha ex-dividendo, recibirás el dividendo, si compras EN o DESPUÉS, no lo recibirás.
Ejemplo Práctico:
La empresa Coca-Cola declara un dividendo:
Fecha ex-dividendo: 15 de junio.
Fecha de pago: 30 de junio.
Si compras acciones el 14 de junio, recibirás el dividendo y si compras el 15 de junio o después, no recibirás el dividendo.
Cómo recibir tus dividendos
Requisitos para ser elegible
- Poseer acciones antes de la fecha ex-dividendo: Debes comprar o tener las acciones antes de la fecha ex-dividendo. Si las compras después, no recibirás el dividendo.
- Cuenta de corretaje activa: Necesitas una cuenta de inversión (bróker) donde las acciones estén registradas. El dividendo se deposita en tu cuenta de manera automática.
- Mantener las acciones hasta la fecha de registro: Aunque la fecha ex-dividendo es la más relevante, asegúrate de estar en la lista oficial de accionistas en la fecha de registro.
Opciones de reinversión automática
- DRIP (Dividend Reinvestment Plan): Es un plan de reinversión automática de dividendos. En lugar de recibir efectivo, el dividendo se usa para comprar más acciones de las empresas. Muchas empresas o brókers ofrecen esta opción de forma gratuita.
Ventajas de la reinversión automática:
- Aprovechar el interés compuesto: Los dividendos compran más acciones, que a su vez generan más dividendos.
- No pagas comisiones: En muchos casos, la reinversión es gratuita.
- Incrementa tu participación: Con el tiempo, posees más acciones sin invertir capital adicional.
Ejemplo Práctico:
Inviertes $10,000 en acciones que pagan un dividendo del 4% anual.
Si reinviertes los dividendos, después de 10 años tu inversión sería: $14,802 con reinversión (interés compuesto). $14,000 sin reinversión (sin interés compuesto).
Llegados a este punto, probablemente desees saber cuales empresas pagan dividendos, así que presta mucha atención a la siguiente información
Las 7 mejores acciones con dividendos en 2025
Que una empresa “diga” que pague dividendos, no significa que realmente cumpla con esto. Recuerda que los dividendos no son una obligación y es posible que alguna empresa emergente no pueda / quiera cumplir con el pago de ese dividendo que ofrece. Por eso hay algunos aspectos a tomar en cuenta antes de invertir en una empresa que ofrece dividendos.
Criterios de selección
Yield vs seguridad del dividendo
A la hora de elegir acciones con dividendos, es fundamental analizar no solo la rentabilidad por dividendo (dividend yield), sino también la sostenibilidad del pago. Un yield elevado puede parecer atractivo, pero si la empresa no tiene capacidad para mantenerlo, el riesgo es alto. Piensa en evaluar esto:
- Payout ratio: Porcentaje de las ganancias que la empresa destina a dividendos. Un ratio inferior al 60-70 % suele considerarse sostenible.
- Flujo de caja libre (FCF): Asegura que la empresa genera suficiente efectivo para cubrir el dividendo.
- Deuda neta/EBITDA: Un ratio bajo indica menor riesgo financiero.
Historial de pagos
Las empresas con un historial sólido de dividendos tienden a ser más confiables. Se priorizan aquellas que:
- Han incrementado o mantenido su dividendo durante varios años consecutivos.
- Evitaron recortes durante crisis económicas.
- Pertenecen a sectores defensivos (consumo básico, salud, utilities) o tienen negocios estables.
Ranking actualizado
Empresas Americanas (S&P 500)
- Johnson & Johnson (JNJ) Dividend yield: 3 %. Gigante del sector salud con 60 años consecutivos de aumentos de dividendos. Tienes un payout ratio sostenible (-50 %). Negocio defensivo, ideal para entornos inciertos.
- Procter & Gamble (PG) Dividend yield: -¿2.5 %. Empresa de consumo básico con 67 años consecutivos de incrementos. Flujo de caja predecible, resistente a la inflación. Ideal para carteras a largo plazo.
- Realty Income (O) Dividend yield: 5.7 %. REIT (fideicomiso inmobiliario) especializado en propiedades comerciales. Paga dividendos mensuales con historial de incrementos. Generación estable de ingresos por rentas a largo plazo.
Empresas españolas (IBEX 35)
- Enagás (ENG) Dividend yield: 10%. Es una empresa del sector energético con política de dividendos estable. Payout ratio elevado, pero con flujo de caja sólido que respalda el dividendo. Previsible mantenimiento del dividendo hasta 2026.
- Endesa (ELE) Dividend yield: 7-8 %. Eléctrica con alto flujo de caja recurrente. Política de payout del 70-80 %, pero con capacidad de sostener el dividendo. Potencial de apreciación moderado.
- Mapfre (MAP) Dividend yield: 7 % Aseguradora con histórico estable de pagos. Ratio de solvencia adecuado, lo que garantiza la sostenibilidad del dividendo. Buena opción defensiva.
Cómo construir un portafolio de dividendos
Si decides crear un portafolio de este estilo, ten en cuenta que tu mejor aliado es la diversificación. No basta elegir empresas solo porque paguen dividendos, pero si deseas incluirlos presta atención a esta estrategia.
Estrategia básica para principiantes
Cuánto invertir para empezar
No necesitas un gran capital inicial para comenzar un portafolio de dividendos. Lo importante es la consistencia y la reinversión de los pagos para aprovechar el interés compuesto.
Monto con el que puedes iniciar:
- Si eres principiante, puedes empezar con $100 – $500.
- Si tu meta es generar ingresos pasivos considerables, apunta a $5,000 o más para que los dividendos tengan un impacto significativo.
- Agrega capital de forma recurrente (mensual o trimestral).
Ejemplo: Invertir $500 mensuales durante 10 años en empresas con un dividendo del 5 % podría generar ingresos anuales pasivos superiores a $3,000.
Número ideal de acciones
La diversificación es clave para reducir riesgos. Un portafolio concentrado en pocas acciones puede volverse vulnerable a la caída de un sector, debes evitar esto.
- Portafolio inicial: 5-10 acciones de diferentes sectores (energía, salud, consumo básico, utilities, REITs, etc.). Puedes hacer una distribución equitativa para evitar la concentración excesiva.
- Portafolio intermedio-avanzado: 15-30 acciones bien diversificadas. Incluye empresas de distintos países para protección ante eventos regionales. Considera incluir fondos de dividendos (ETFs) para una diversificación automática, como el Vanguard High Dividend Yield ETF (VYM) o el Schwab U.S. Dividend Equity ETF (SCHD).
Errores comunes que evitar
Perseguir altos dividendos sin análisis
Un dividendo elevado no siempre es sinónimo de una buena inversión. En muchos casos, un dividendo extremadamente alto (superior al 10-12 %) puede ser insostenible, además de que no significa que la empresa tenga el valor que necesitas para tus objetivos.
Señales de advertencia:
- Payout ratio > 80 %: Riesgo de recorte si la empresa no genera suficiente flujo de caja.
- Deuda creciente: Algunas empresas financian dividendos con deuda, lo que no es sostenible.
- Recortes previos: Si la empresa ha reducido dividendos en el pasado, es una señal de inestabilidad.
Falta de diversificación
Invertir solo en un sector (por ejemplo, solo REITs o solo energía) expone el portafolio a riesgos específicos. Por ejemplo, si el sector entra en crisis, tu flujo de dividendos podría desplomarse.
Ejemplo: En 2020, muchas empresas de petróleo y turismo recortaron o suspendieron dividendos.
Frente a esto, podrías diversificar entre sectores defensivos (salud, consumo básico, utilities) y algunos cíclicos. Agrega acciones internacionales para reducir el riesgo geográfico.
Ventajas y riesgos de invertir en dividendos
Beneficios clave
- Ingresos pasivos predecibles: Invertir en acciones con dividendos permite generar un flujo de efectivo recurrente, lo que es ideal para quienes buscan ingresos pasivos o desean complementar su jubilación. Empresas estables suelen pagar dividendos trimestrales o mensuales.
- Interés compuesto: Reinvertir los dividendos (DRIP) acelera el crecimiento del portafolio. Ejemplo: Invirtiendo $10,000 en una acción con un yield del 5 % y reinvirtiendo los dividendos, en 20 años podrías más que duplicar tu inversión inicial. Además esto evita los gastos o comisiones que tienes cuando retiras tus dividendos.
- Protección en mercados bajistas: Las acciones con dividendos suelen ser menos volátiles durante las caídas del mercado. De hecho sectores defensivos como salud, consumo básico o utilities suelen mantener pagos estables incluso en crisis. Los dividendos actúan como un “colchón” que compensa parcialmente la caída del precio de las acciones. Incluso si el valor de la acción cae temporalmente, sigues recibiendo ingresos por dividendos. Esto te permite esperar la recuperación del mercado sin vender activos.
Riesgos importantes
Dividend cuts (reducción de pagos)
Uno de los mayores riesgos al invertir en dividendos es la posibilidad de que la empresa reduzca o elimine sus pagos. Algunas causas comunes de esto pueden ser:
- Pérdidas netas o caída en la rentabilidad.
- Crisis económicas o sectoriales (por ejemplo, la pandemia en 2020 llevó a muchas empresas a suspender dividendos).
- Alto nivel de deuda o falta de flujo de caja libre.
Impacto en la inversión
La reducción del dividendo suele provocar una caída en el precio de la acción. Ejemplo: Si una empresa paga un yield del 8 %, pero anuncia un recorte del 50 %, el valor de la acción podría desplomarse rápidamente.
Empresas con deuda alta
Las compañías con niveles elevados de deuda pueden tener dificultades para mantener dividendos sostenibles Dentro de las señales de alerta puedes ver:
- Deuda neta/EBITDA > 4: Riesgo financiero elevado.
- Intereses crecientes: Si la empresa destina gran parte de su flujo de caja a pagar intereses, los dividendos están en riesgo.
- Degradación de la calificación crediticia: Puede afectar la capacidad de financiar el dividendo.
Por suerte puedes protegerte de esto verificando los ratios de la deuda buscando que sean razonables. Priorizar empresas con cash flow sólido que cubra cómodamente el dividendo o evitando compañías que dependen del endeudamiento para mantener pagos.
Preguntas frecuentes sobre dividendos
¿Cuánto dinero necesito para vivir de dividendos?
Realmente esto no es una recomendación, los dividendos no son algo mágico que te cambian la vida, es un extra que te ayuda a incrementar tu dinero, lo mejor es dejarlo actuar en el tiempo.
¿Los dividendos pagan impuestos?
Sí, muchos activos tienen altas comisiones a la hora de retirar tus dividendos.
¿Es mejor reinvertir o cobrar los dividendos?
Aunque esto es una decisión personal, reinvertir los dividendos tiene 2 ventajas principales. Primero, evitas los gastos administrativos de retirarlos y segundo, aumentan tu capital con más fuerza en el tiempo.
Herramientas para analizar dividendos
Sitios web esenciales
Finviz.com es una gran plataforma de análisis fundamental donde puedes ver qué empresas pagan dividendos y conocer exactamente cuánto generan tus acciones en dividendos. Únicamente debes escribir el nombre de la empresa que te interesa y podrás calcular cuánto genera de forma anual en rentabilidad por dividendos.
Puedes hacer este ejercicio con distintas empresas y verificar cuales se adaptan mejor a tu perfil, cuales tienen mejores fundamentales y mayor rendimiento de dividendos. De hecho esta es una de las herramientas que más usamos en la comunidad porque es muy sencilla de comprender y nos permite ver de forma completa todo lo necesario sobre las empresas que nos llaman la atención.
¿Dónde aprender más sobre inversión en dividendos?
Si tras conocer todo este mundo, estás listo para aprender de forma oficial a beneficiarte de ellos, tienes que conocer nuestro programa de Dividendos. Es un programa muy fácil de entender dónde te damos todas nuestras herramientas para comenzar a tener un ingreso pasivo que potencie tu capital. Aprenderás a adquirir acciones que generen rentabilidad cada mes incluso desde cero conocimiento. ¡Puedes iniciar ahora mismo!
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